TIME 미국나스닥100액티브의 이번 구성에서 가장 중요한 것은 작은 비중 변화보다 반도체와 관련 인프라에 대한 높은 투자 비중이 유지되고 있다는 점이다.
반도체·반도체 장비로 분류한 15종목의 합산 비중은 41.22%에서 41.32%로 거의 변하지 않았다. 그 안에서는 마이크론의 비중이 높아지고 샌디스크의 비중이 낮아졌지만, 주요 메모리 기업의 합산 비중은 유지됐다.
새롭게 눈에 들어온 변화는 나테라다. 비교 기준일에는 없던 나테라가 1.00% 비중으로 등장하면서, 헬스케어 비중은 0.82%에서 1.84%로 높아졌다.
이번 구성은 반도체 중심의 투자 구조를 유지하면서 일부 종목의 상대적 비중이 달라지고, 헬스케어에 새로운 노출이 추가된 모습으로 읽을 수 있다.
분석 기준
- ETF: TIME 미국나스닥100액티브, 종목코드 426030
- 현재 기준일: 2026년 10월 1일
- 비교 기준일: 2026년 9월 23일
- 실제 비교 간격: 8일
- 구성항목 수: 42개 → 43개, 현금·선물 포함
- 비중 합계: 100.02% → 100.01%
- 공시 목록상 신규 등장: 나테라 1종목
- 공시 목록상 제외: 없음
이 글의 비중 변화는 두 기준일의 공시 구성 차이를 의미한다. 실제 매수·매도 내역이나 운용역의 의도를 확인한 결과는 아니다.
1. 포트폴리오의 중심은 여전히 IT
전체 구성종목을 기본 섹터별로 묶으면 다음과 같다. 모든 비중은 ETF 전체를 기준으로 하며, 주식만 따로 100%로 환산하지 않았다.
| 기본 섹터·자산 구분 | 9월 23일 비중 | 10월 1일 비중 | 변화 |
|---|---|---|---|
| IT | 69.42% | 69.31% | -0.11%p |
| 산업재 | 11.24% | 10.69% | -0.55%p |
| 금융 | 5.32% | 5.05% | -0.27%p |
| 경기소비재 | 4.24% | 4.05% | -0.19%p |
| 통신서비스 | 4.07% | 3.90% | -0.17%p |
| 헬스케어 | 0.82% | 1.84% | +1.02%p |
| 현금 | 2.30% | 2.55% | +0.25%p |
| 선물 — 공시 비중 | 2.61% | 2.62% | +0.01%p |
| 합계 | 100.02% | 100.01% | -0.01%p |
필수소비재·에너지·소재·유틸리티·부동산에 배정한 종목은 없다.
분류는 11개 기본 섹터 체계를 참고한 AlphaTrack의 분석용 분류이며, 공식 개별기업 GICS 분류를 그대로 제공하는 표는 아니다. 발전·전력망 장비 기업은 산업재로, 전력을 생산·판매하는 사업자는 유틸리티로 구분한다. 따라서 ‘에너지 인프라’라는 투자 테마가 반드시 기본 섹터의 ‘에너지’를 뜻하는 것은 아니다. GICS 섹터 정의
IT 안에서는 반도체의 비중이 압도적이다
| IT 세부 분류 | 포함 종목 | 9월 23일 | 10월 1일 |
|---|---|---|---|
| 반도체·반도체 장비 | 엔비디아, AMD, 메모리·통신칩·파운드리·설계 IP·검사장비 기업 등 15종목 | 41.22% | 41.32% |
| 소프트웨어·데이터 | 마이크로소프트, 팔란티어, 스노우플레이크, 서비스나우, Strategy | 8.74% | 8.66% |
| 서버·저장장치 | 델, 시게이트, 웨스턴디지털 | 8.10% | 7.90% |
| 네트워크·광통신 | 루멘텀, 어플라이드 옵토일렉트로닉스 | 4.58% | 4.56% |
| 클라우드·컴퓨팅 서비스 | 네비우스, 코어위브 | 4.41% | 4.51% |
| 개인기기·전자제품 | 애플 | 1.43% | 1.36% |
| 사이버보안 | 팔로알토 네트웍스 | 0.94% | 1.00% |
복합사업 기업은 합산을 위해 한 분류에 배정했다. 브로드컴은 소프트웨어 사업도 있지만 반도체군에 포함했다. Strategy는 소프트웨어군에 포함했으나, 회사가 비트코인 재무 전략을 핵심 사업으로 설명하고 있어 일반 소프트웨어 기업과 같은 업황으로 해석하지 않는다. Strategy를 제외한 소프트웨어·데이터 4종목의 현재 합산 비중은 6.83%다.
2. 반도체 투자 관점은 유지되고 있다
엔비디아·샌디스크·마이크론·인텔·SK하이닉스·AMD·마벨 7종목만 합쳐도 현재 비중은 30.20%다.
여기에 퀄컴·아스테라랩스·브로드컴·크레도·타워세미컨덕터·Arm·TSMC를 더하면 반도체 및 설계 관련 14종목의 비중은 39.31%다. 반도체 검사장비 기업인 테라다인 2.01%까지 포함한 반도체·장비군은 41.32%에 이른다. 테라다인은 로봇 자동화 사업도 운영하지만, 이번 합산에서는 반도체 장비군에 배정했다. 테라다인 사업 소개
이는 엔비디아 한 종목에 집중한 구성이 아니다. 연산칩, 메모리, 데이터 연결, 생산·설계, 검사장비까지 여러 단계에 걸쳐 노출돼 있다.
따라서 포트폴리오에서 읽을 수 있는 가장 뚜렷한 관점은 반도체 산업을 여전히 핵심 투자 영역으로 두고 있다는 것이다. 합산 비중이 거의 유지됐다는 점에서는 이번 기간에 반도체 중심 구조가 크게 바뀌었다고 보기는 어렵다.
다만 이 41.32%가 모두 순수한 AI 사업에 대한 노출을 뜻하지는 않는다. 기업마다 데이터센터뿐 아니라 PC·모바일·자동차 등 다른 수요에도 영향을 받는다. 개별 기업의 전체 보유 비중을 특정 사업의 매출 비중으로 해석해서는 안 된다.
메모리 내부에서는 마이크론과 샌디스크의 비중 변화가 눈에 띈다
| 종목 | 9월 23일 | 10월 1일 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 마이크론 | 3.83% | 4.40% | +0.57%p |
| 샌디스크 | 4.98% | 4.44% | -0.54%p |
| SK하이닉스 | 3.78% | 3.78% | 0.00%p |
| 세 종목 합계 | 12.59% | 12.62% | +0.03%p |
마이크론의 비중 확대만 보면 메모리 투자를 강화한 것처럼 보일 수 있다. 그러나 샌디스크와 SK하이닉스를 함께 보면, 세 기업의 합산 비중은 사실상 유지됐다.
이번 변화의 핵심은 메모리 전체에 대한 노출 확대보다는 메모리 기업 사이의 상대적 비중 변화다.
업황 배경으로는 AI와 데이터센터의 메모리 수요를 살펴볼 필요가 있다. 마이크론은 9월 30일 실적 발표에서 AI 수요를 강조하며, 메모리와 저장장치가 고객의 AI 플랫폼 경쟁력에 중요한 역할을 한다고 설명했다. 이는 해당 기업의 사업 환경을 이해하는 자료이지, 펀드의 비중 변화가 그 발표에 대응한 매매였다는 증거는 아니다. 마이크론 공식 실적 발표
앞으로는 마이크론과 샌디스크 사이의 비중 차이가 여러 기준일에 걸쳐 계속 확대되는지, 혹은 일시적인 움직임인지 확인하는 것이 중요하다.
3. 연산칩을 넘어 서버·통신·전력 인프라까지 투자하고 있다
이번 포트폴리오는 반도체 외에도 다음과 같은 분야를 보유하고 있다.
- 서버·저장장치: 델, 시게이트, 웨스턴디지털
- 광통신: 루멘텀, 어플라이드 옵토일렉트로닉스
- AI 컴퓨팅 서비스: 네비우스, 코어위브
- 전력·냉각 인프라: 블룸에너지, 버티브, GE버노바
네비우스와 코어위브는 AI용 클라우드·컴퓨팅 서비스를 제공하고, 루멘텀은 AI 인프라의 광통신 연결을 사업 영역으로 제시한다. 따라서 이들 종목은 반도체와 기본 사업은 다르지만, AI 인프라라는 분석 테마에서는 함께 살펴볼 수 있다. 네비우스 사업 소개, 코어위브 사업 소개, 루멘텀 AI 인프라 사업
전력·냉각 비중은 낮아졌지만 중요한 투자 영역으로 남아 있다
| 종목 | 9월 23일 | 10월 1일 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 블룸에너지 | 5.66% | 5.56% | -0.10%p |
| 버티브 | 1.42% | 0.99% | -0.43%p |
| GE버노바 | 0.80% | 0.82% | +0.02%p |
| 세 종목 합계 | 7.88% | 7.37% | -0.51%p |
이 묶음에서는 버티브의 비중 감소가 가장 크다. 다만 블룸에너지가 여전히 ETF 전체에서 두 번째로 높은 비중을 차지하고 있다는 점도 함께 봐야 한다.
한 기간의 합산 비중 감소만으로 전력 인프라 업황에 대한 부정적 전망으로 전환했다고 해석하기는 어렵다. 현재 구성에서 확인되는 것은 전력·냉각 인프라가 여전히 의미 있는 투자 영역으로 남아 있지만, 그 비중은 비교일보다 낮아졌다는 사실이다.
산업 환경에서도 데이터센터의 전력 수요는 확인해야 할 변수다. GE버노바는 2026년 2분기 실적 발표에서 데이터센터 관련 발주 확대를 언급했다. 따라서 이 분야의 보유는 AI 투자 확대가 발전설비와 전력망 수요로 연결되는 흐름에 대한 노출로 해석할 수 있다. GE버노바 공식 실적 발표
하이퍼스케일러와 공급망 기업을 구분해서 볼 필요가 있다
마이크로소프트·알파벳·아마존을 하이퍼스케일러 분석 태그로 묶으면 합산 비중은 7.05%에서 6.98%로 거의 유지됐다.
현재 펀드 내부에서는 이 세 기업보다 반도체·장비군의 비중이 훨씬 높다. 이는 대형 클라우드 플랫폼뿐 아니라 그 플랫폼에 연산·메모리·연결·설비를 공급하는 기업들이 포트폴리오의 중요한 축이라는 의미다.
다만 이것이 나스닥100 패시브 ETF보다 해당 분야를 더 많이 보유한다는 뜻인지는 아직 판단하지 않는다. 상대적 비중을 확인하려면 같은 기준일의 패시브 구성과 별도로 비교해야 한다.
4. 나테라 신규 등장은 새로운 업황 관찰 대상이다
이번 비교에서 공시 목록에 새롭게 등장한 종목은 나테라다. 현재 비중은 1.00%다.
나테라는 AI 반도체나 서버 기업이 아니라, 암·여성 건강·장기 건강 분야의 유전자검사와 진단을 제공하는 헬스케어 기업이다. 따라서 이를 기술주라는 이유로 IT나 AI 인프라에 포함하면 포트폴리오 해석이 왜곡된다. 나테라 공식 사업 소개
기존 보유 종목인 일라이릴리까지 합치면 헬스케어 비중은 다음과 같다.
| 종목 | 9월 23일 | 10월 1일 |
|---|---|---|
| 나테라 | 미포함 | 1.00% |
| 일라이릴리 | 0.82% | 0.84% |
| 헬스케어 합계 | 0.82% | 1.84% |
헬스케어 전체 비중은 아직 작다. 따라서 포트폴리오의 중심이 반도체에서 헬스케어로 이동했다고 보기는 어렵다.
현재로서는 AI 인프라와 다른 사업 동인을 가진 기업이 추가됐다는 점에 의미를 두는 것이 적절하다. 이후 나테라의 비중이 유지되는지, 다른 헬스케어 기업이 추가되는지를 보면 개별 기업에 대한 선택인지 산업 전반으로 투자 범위가 넓어지는지 더 분명하게 읽을 수 있다.
종합: 큰 투자 구조는 유지됐고, 새롭게 확인할 지점이 생겼다
이번 8일간의 비교에서 포트폴리오의 기본 방향은 크게 바뀌지 않았다.
반도체·장비 비중은 약 41%로 유지됐고, 서버·광통신·컴퓨팅·전력 인프라 기업들도 함께 보유하고 있다. 이를 바탕으로 보면 반도체를 중심으로 한 기술 인프라가 여전히 핵심 투자 영역이라는 해석이 가능하다.
그 안에서 주목할 것은 마이크론과 샌디스크의 상대적 비중 변화다. 메모리 기업들의 합산 비중은 유지됐으므로, 이를 곧바로 메모리 산업 전체에 대한 투자 확대라고 설명하기보다는 내부 구성의 변화로 관찰하는 것이 맞다.
나테라의 신규 등장은 별도의 변화다. 아직 헬스케어 비중은 작지만, 기술 인프라 외의 성장 분야가 포트폴리오에 추가됐다는 점에서 앞으로 추적할 가치가 있다.
다음 비교에서는 다음 세 가지를 우선 확인한다.
- 메모리 기업 사이의 상대적 비중 변화가 지속되는가
- 전력·냉각 인프라의 비중 감소가 여러 기간에 걸친 추세로 이어지는가
- 나테라의 비중이 유지되거나 헬스케어 투자 대상이 늘어나는가
작은 증감을 모두 설명하기보다, 이러한 변화가 반복되거나 산업 단위의 집중도가 달라지는지를 관찰하는 것이 업황 분석에 더 유용하다.
전체 구성종목 비교
현재 비중 순으로 정렬했다. 식별코드는 제공된 원본 표기를 유지했으며, 분석용 분류는 AlphaTrack의 사업 기준 분류다.
| 종목 | 원본 식별코드 | 분석용 분류 | 9/23 비중(%) | 10/1 비중(%) | 변화(%p) |
|---|---|---|---|---|---|
| 엔비디아 | NVDA US EQUITY | 반도체 | 7.28 | 7.32 | +0.04 |
| 블룸에너지 | BE US EQUITY | 산업재·발전설비 | 5.66 | 5.56 | -0.10 |
| 델 | DELL US EQUITY | 서버·저장장치 | 5.60 | 5.31 | -0.29 |
| 샌디스크 | SNDK US EQUITY | 반도체·메모리 | 4.98 | 4.44 | -0.54 |
| 마이크론 | MU US EQUITY | 반도체·메모리 | 3.83 | 4.40 | +0.57 |
| 인텔 | INTC US EQUITY | 반도체 | 4.14 | 3.97 | -0.17 |
| SK하이닉스 | SKHY US EQUITY | 반도체·메모리 | 3.78 | 3.78 | 0.00 |
| AMD | AMD US EQUITY | 반도체 | 3.56 | 3.55 | -0.01 |
| Space Exploration Technologies | SPCX US EQUITY | 산업재·항공우주/위성통신 | 3.36 | 3.32 | -0.04 |
| 루멘텀 | LITE US EQUITY | 네트워크·광통신 | 2.96 | 3.05 | +0.09 |
| 마이크로소프트 | MSFT US EQUITY | 소프트웨어·데이터 | 2.69 | 2.76 | +0.07 |
| 마벨 | MRVL US EQUITY | 반도체 | 2.65 | 2.74 | +0.09 |
| 로빈후드 | HOOD US EQUITY | 금융 | 2.82 | 2.67 | -0.15 |
| 나스닥100 E-mini 선물, 2026년 12월 | NQZ6 INDEX | 선물 | 2.61 | 2.62 | +0.01 |
| 네비우스 | NBIS US EQUITY | 클라우드·컴퓨팅 | 2.53 | 2.61 | +0.08 |
| 현금 | 미제공 | 현금 | 2.30 | 2.55 | +0.25 |
| 알파벳 | GOOGL US EQUITY | 통신서비스 | 2.50 | 2.43 | -0.07 |
| 코인베이스 | COIN US EQUITY | 금융 | 2.50 | 2.38 | -0.12 |
| 테슬라 | TSLA US EQUITY | 경기소비재 | 2.38 | 2.26 | -0.12 |
| 테라다인 | TER US EQUITY | 반도체 장비 | 1.88 | 2.01 | +0.13 |
| 팔란티어 | PLTR US EQUITY | 소프트웨어·데이터 | 1.91 | 1.95 | +0.04 |
| 코어위브 | CRWV US EQUITY | 클라우드·컴퓨팅 | 1.88 | 1.90 | +0.02 |
| Strategy | MSTR US EQUITY | 소프트웨어·비트코인 재무 | 1.97 | 1.83 | -0.14 |
| 아마존 | AMZN US EQUITY | 경기소비재 | 1.86 | 1.79 | -0.07 |
| 스노우플레이크 | SNOW US EQUITY | 소프트웨어·데이터 | 1.82 | 1.79 | -0.03 |
| 퀄컴 | QCOM US EQUITY | 반도체 | 1.86 | 1.78 | -0.08 |
| 아스테라랩스 | ALAB US EQUITY | 반도체 | 1.49 | 1.58 | +0.09 |
| 어플라이드 옵토일렉트로닉스 | AAOI US EQUITY | 네트워크·광통신 | 1.62 | 1.51 | -0.11 |
| 메타 | META US EQUITY | 통신서비스 | 1.57 | 1.47 | -0.10 |
| 시게이트 | STX US EQUITY | 서버·저장장치 | 1.36 | 1.43 | +0.07 |
| 브로드컴 | AVGO US EQUITY | 반도체·복합사업 | 1.43 | 1.42 | -0.01 |
| 애플 | AAPL US EQUITY | 개인기기·전자제품 | 1.43 | 1.36 | -0.07 |
| 크레도 | CRDO US EQUITY | 반도체 | 1.19 | 1.23 | +0.04 |
| 타워세미컨덕터 | TSEM US EQUITY | 반도체·파운드리 | 1.19 | 1.20 | +0.01 |
| 웨스턴디지털 | WDC US EQUITY | 서버·저장장치 | 1.14 | 1.16 | +0.02 |
| Arm | ARM US EQUITY | 반도체·설계 IP | 1.14 | 1.05 | -0.09 |
| 팔로알토 네트웍스 | PANW US EQUITY | 사이버보안 | 0.94 | 1.00 | +0.06 |
| 나테라 | NTRA US EQUITY | 헬스케어·진단 | 미포함 | 1.00 | +1.00 |
| 버티브 | VRT US EQUITY | 산업재·전력/냉각 | 1.42 | 0.99 | -0.43 |
| TSMC | TSM US EQUITY | 반도체·파운드리 | 0.82 | 0.85 | +0.03 |
| 일라이릴리 | LLY US EQUITY | 헬스케어·제약 | 0.82 | 0.84 | +0.02 |
| GE버노바 | GEV US EQUITY | 산업재·발전/전력망 | 0.80 | 0.82 | +0.02 |
| 서비스나우 | NOW US EQUITY | 소프트웨어·데이터 | 0.35 | 0.33 | -0.02 |
해석 범위와 원본
- 비중 변화만으로 실제 매수·매도를 확정하지 않는다.
- 신규 등장·제외는 두 기준일의 공시 목록 차이다. 기간 중 전체 거래 내역을 의미하지 않는다.
- 산업별 비중은 해당 기업의 전체 보유 비중을 합산한 값이다. 기업 내부의 사업별 매출 비중을 반영한 수치는 아니다.
- 선물의 공시 비중을 주식과 같은 방식의 실질 위험노출로 간주하지 않는다.
- 이번 글은 구성 분석이다. 같은 기간의 ETF·지수·패시브 ETF 수익률 자료를 비교하지 않았으므로 초과수익이나 알파의 발생 여부는 평가하지 않는다.
- 합계가 100%와 소폭 다른 것은 공시된 소수점 비중을 그대로 합산한 결과다.
구성 비교는 다음 두 공식 원본에서 추출해 제공된 데이터를 기준으로 작성했다.